【イギリス】財務省の機関投資家委員会、20のスチュワードシップ勧告発表。債券投資家のエンゲージメント強化等

　英財務省のアセット・マネジメント・タスクフォースは11月24日、アセットオーナーと運用会社双方の機関投資家のスチュワードシップに関し、20の勧告をまとめた提言レポートを発表した。同タスクフォースは2019年2月に発足。機関投資家の責務や役割について協議を進めていた。

　今回の発表されたレポートは、「パーパスを持った投資」というタイトルが付けられており、機関投資家が目的を持って投資及びスチュワードシップ・アクションを進めることを重視している。同タスクフォースは、リシ・スナック財相が委員長を務め、委員には、政府から金融行為規制機構（FCA）、業界団体からは投資協会（IA）、企業からはブラックロック、バンガード、ステート・ストリート、フィデリティ・インターナショナル、シュローダー、JPモルガン、ジュピター・アセット・マネジメント、スタンダード・ライフ・アバディーン、NEST、NGOからはShareAction等が参加している。

　同レポートは、機関投資家のスチュワードシップについて、「スチュワードシップ態度」「顧客と預金者のためのスチュワードシップ」「経済全体へのスチュワードシップ・アプローチ」の3つの柱を設定した。

　スチュワードシップ態度では、英国スチュワードシップ・コードへの賛同、社風・ガバナンス・インセンティブ等全体でのアプローチを採用すべきとした。また、債券投資家も積極的に投資先企業にエンゲージメントをすることや、プライベートエクイティや私募債で投資先へのスチュワードシップの発揮の仕方の検討、気候変動等の問題への株主提案の積極化、新型コロナウイルス・パンデミック下での投資先企業への要求事項の明確化、IFRS財団や証券監督者国際機構（IOSCO）が進めるESG情報開示スタンダードの調和・強化への賛同、気候関連財務情報開示タスクフォース（TCFD）ガイドラインに基づく情報開示の法定義務化等を盛り込んだ。

　また、顧客と預金者のスチュワードシップでは、アセットオーナーと運用会社間のスチュワードシップや、年金基金と年金加入者間のスチュワードシップの在り方について言及。経済全体へのスチュワードシップ・アプローチでは、サービス・プロバイダーや、投資コンサルタントのスチュワードシップについても考えを示した。

【参照ページ】INVESTING WITH PURPOSE

株式会社ニューラル サステナビリティ研究所